جدول المحتويات
عندما تدير شركة صغيرة، فإنك ترتدي العديد من القبعات المختلفة. من مسك الدفاتر إلى التسويق إلى تطوير عروض المنتجات أو الخدمات، فإن رواد الأعمال وأصحاب الأعمال الصغيرة مشغولون. على الرغم من أنه ليس من السهل دائمًا إيجاد الوقت لإكمال المهام الإضافية، إلا أنه يجب على أصحاب الأنشطة التجارية الصغيرة تخصيص الوقت لتحديد قيمة أعمالهم بانتظام.
مع بيع الأنشطة التجارية الصغيرة بأسعار تاريخية، فمن الضروري أن يكون نشاطك التجاري جاهزًا للبيع المحتمل. حتى إذا كنت لا ترغب في بيع نشاطك التجاري، فإن معرفة قيمته يعد فكرة جيدة.
ولكن تحديد قيمة نشاطك التجاري أمر أسهل من الفعل. إذا لم تكن متأكدًا من كيفية العثور على قيمة عملك، فتحدث مع أحد خبراء الأعمال للحصول على تقييم دقيق. تحدثنا مع الخبراء الذين شاركوا بعض النصائح حول كيفية تحديد الشركات لقيمتها.
ما هو تقييم الأعمال؟
تقييم الأعمال هو عملية تحديد القيمة الاقتصادية للشركة. سيستخدم المحللون عوامل مثل قيادة الشركة، والقيمة السوقية الحالية لأصول الشركة، والأرباح المستقبلية لتحديد التقييم.
إنها فكرة جيدة أن تقوم بتقييم الأعمال بشكل منتظم لأنها يمكن أن تساعدك على تحديد طرق لتحسين شركتك. ولكن يمكن أيضًا استخدام تقييم الأعمال في التخطيط لاستراتيجية الخروج، عندما تستعد لبيع مشروع تجاري أو إذا كنت تبحث عن تمويل.
عند التحضير للتقييم، من الضروري الحصول على تقارير محاسبية دقيقة توفر نظرة ثاقبة حول الوضع المالي لشركتك.
ما الفائدة من معرفة قيمة عملك؟
تمثل قيمة الأعمال التجارية معلومات مهمة للغاية إذا كان المالك يفكر في بيعها. إن محاولة التفاوض بنجاح على صفقة دون فهم مسبق لقيمة عملك تضعك في موقف يسمح لك بخسارة المال.
يهمل العديد من أصحاب الأعمال الصغيرة حساب قيمة أعمالهم، ولكن يمكنك بسهولة معالجة هذا الإغفال . إذا كنت تقضي ساعات لا حصر لها في العمل، فتحدث إلى مُثمن الأعمال أو مستشار الأعمال؛ يمكنهم مساعدتك في تحديد قيمة عملك.
"يتوقع العديد من أصحاب الأعمال أن يكون الدخل الذي يجنونه من بيع أعمالهم في المستقبل لتمويل تقاعدهم،" كما قال جاستن جودبريد، المالك والرئيس التنفيذي لشركة Financially Simple . "ومع ذلك، فإن معظمهم لا يجرون تقييمًا رسميًا لشركتهم حتى يصبحوا مستعدين لبيعها. يصاب الكثيرون بعد ذلك بالصدمة عندما يعلمون أنهم لم يخلقوا قيمة كافية في أعمالهم للوصول إلى أهداف التقاعد الخاصة بهم. "
يمكن أن يساعدك تقييم الأعمال في التخطيط لمستقبلك أثناء الاستعداد للتقاعد.
"إذا انتظرت تقييم قيمة عملك حتى ترغب في التقاعد أو تضطر إلى التقاعد، فلن يكون لديك الوقت لزيادة قيمة شركتك"، أوضح جودبريد. "لن تحصل إلا على ما يمكنك الحصول عليه، بينما إذا كنت تعرف قيمة عملك في وقت مبكر، فيمكنك العمل مع مستشارين محترفين لزيادة قيمة رأس المال الخاص بك - التدفق النقدي، والأصول الملموسة، والأصول غير الملموسة - والتي ستؤدي بعد ذلك إلى زيادة قيمة رأس المال الخاص بك. زيادة قيمة عملك."
للادخار للتقاعد عندما يكون لديك مشروعك التجاري الخاص، فكر في خطة 401(ك) للعاملين لحسابهم الخاص إذا كنت مقاولًا مستقلاً أو مالكًا وحيدًا.
ما الفرق بين طرق تحديد التقييم؟
هناك ثلاث استراتيجيات رئيسية يستخدمها معظم المستثمرين لتحديد التقييم: المعاملات المماثلة والسابقة وتحليل التدفق النقدي المخصوم.
ما هي العوامل التي يجب أن أكون على دراية بها عند وضع التقييم؟ قيمة في عملي؟
بالإضافة إلى استخدام صيغ محددة لحساب قيمة عملك، فمن المهم أن تكون على دراية جيدة ببعض مجالات العمل الرئيسية.
إن فهم أصول عملك هو أمر مهم فائدة إضافية تتمثل في إجراء تقييم الأعمال. من خلال النظر إلى الأصول الملموسة وغير الملموسة، ستتعرف على ما يجعل نشاطك التجاري ذا قيمة ومدى قيمة تلك الأصول.
حتى إذا كنت لا تبيع نشاطك التجاري، فإن معرفة قيمة نشاطك التجاري يمكن أن توفر رؤى إضافية للمستقبل. قرارات العمل. على سبيل المثال، هل لديك الكثير من الأموال المقيدة في المخزون؟ قد تغير هذه الرؤية الطريقة التي تتعامل بها مع إجراءات المخزون من الآن فصاعدا.
إذا أظهر تقييمك أن التعرف على علامتك التجارية لا يستحق الكثير، فركز على حملاتك التسويقية المستقبلية لتصميم وبناء علامة تجارية قوية.< /p>
كيفية حساب قيمة عملك
تعتمد قيمة عملك على عوامل مختلفة، بما في ذلك حجمه وفريقك والنمو المتوقع وعدد كبير من العناصر الأخرى.
يتم استخدام بعض الصيغ بانتظام لحساب قيمة النشاط التجاري. تختلف الصيغ الدقيقة من شركة إلى أخرى، وتقييم الأعمال ليس علمًا دقيقًا على الإطلاق.
"لسوء الحظ، إذا كان لدينا 10 أشخاص مختلفين في غرفة يحاولون تحديد سعر أعمالنا، فمن المرجح أن نحصل على "11 إجابة مختلفة،" قال ديفيد كريش، المالك السابق لشركة DVAR Business Group للوساطة التجارية والاستشارات.
دعونا نلقي نظرة على بعض الصيغ الأكثر استخدامًا لتحديد القيمة.
1. SDE والأرباح قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك
قبل الغوص في الصيغ، من المهم تحديد الأرباح التقديرية للبائع (SDE) والأرباح قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك.
يشير SDE إلى صافي دخل الشركة قبل خصم راتب المالك. تتم إضافة النفقات التقديرية وغير التشغيلية الأخرى مرة أخرى للحساب. يعد حساب الأرباح قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك أمرًا واضحًا، حيث يصف الاسم ما يدخل في الحساب.
بشكل عام، يتم استخدام SDE لحساب قيمة الشركات الصغيرة، بينما يتم استخدام الأرباح قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك للشركات الكبيرة. تستخدم بعض المصادر إجمالي مبيعات سنوية تبلغ مليون دولار أمريكي كمعيار للفرق بين شركة صغيرة وشركة كبيرة، ولكن لا توجد قاعدة محددة بشأن متى يجب عليك استخدام SDE أو EBITDA.
"أحب استخدام قال كريش: "نموذج SDE عندما أقوم بتسعير الشركات الصغيرة". "أقوم بفحص بيانات الربح والخسارة، وتحديد فوائد المالك والإضافات، ثم إضافتها إلى صافي الدخل. ثم أستخدم هذا المبلغ وأضربه في المضاعف المحدد للصناعة. وهذا يمنحني رقمًا قياسيًا لبدء المفاوضات مع المشترين المحتملين. "
تنطبق المضاعفات الخاصة بالصناعة على كل من طريقة SDE لحساب قيمة الشركة وطريقة الأرباح قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك. تختلف هذه المضاعفات حسب الصناعة وتعتمد على اتجاهات الصناعة وتاريخها.
للعثور على مضاعف دقيق لمجال عملك، ابحث عبر الإنترنت واستخدم نصائح موقع مثل Valuation Academy. يمكنك أيضًا التحدث مع أحد مُثمني الأعمال المؤهلين، مما قد يؤدي إلى إجراء فحص أكثر شمولاً لتحديد الخيارات المتعددة التي تناسب عملك.
2. مضاعفات الأرباح قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك
وفقًا لجيف راسموسن، مؤسس شركة Fairway Business Advisors، فإن طريقة مضاعفات الأرباح قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك هي واحدة من ثلاث صيغ قياسية لحساب قيمة الأعمال. "هناك ثلاث طرق أساسية لحساب قيمة الأعمال: مضاعفات المبيعات، ومضاعفات الأرباح قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك المعدلة، والتدفق النقدي المخصوم من الأرباح المعدلة قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك."
يتم تحديد المضاعفات من خلال عوامل مختلفة، بما في ذلك الصناعة، حجم الأعمال ونمو الأعمال. التغييرات المتعددة التي تطرأ على النشاط التجاري بمرور الوقت. لحساب مضاعف المؤسسة، أو مضاعف EV، يمكنك إجراء العملية الحسابية التالية:
EV ÷ EBITDA = مضاعف المؤسسة
يتم حساب EV عن طريق إضافة القيمة السوقية، debt، حقوق الأقلية والأسهم المفضلة. ثم تقوم بطرح النقود. يوفر مضاعف المؤسسة اللاحق معلومات للمستثمرين أو المشترين المحتملين، حيث أن النسب المنخفضة قد تعني أن الشركة مقومة بأقل من قيمتها الحقيقية. يتم استخدام هذا الحساب في المقام الأول للشركات الكبيرة ولا ينبغي أن يجذب الكثير من الاهتمام من المؤسسات الصغيرة. [ذات صلة: أساسيات النسب والصيغ المحاسبية]
يستخدم المصرفيون الأرباح قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك لتحديد نسبة الدين إلى الدخل، والتي تقيس تدفقك النقدي وقدرتك على الدفع عندما تختار قرضًا تجاريًا صغيرًا.
3. طريقة Comps
تعد مقارنة عملك مع الآخرين في مجال عملك طريقة أخرى للحصول على فكرة دقيقة عن قيمته.
"بالنسبة للشركات الصغيرة، أوصي باستخدام طريقة Comps". قال بريان كيرنز، مؤسس شركة ProStrategix Consulting. "حاول العثور على عمل مشابه لشركتك تم بيعه أو الحصول على تمويل منه. قم بتطبيق هذا المضاعف على مبيعاتك. في بعض الأحيان يمكن أن يكون وسطاء الأعمال مفيدين في هذا الأمر، وفي بعض الأحيان يتم نشر متوسط المضاعفات. إذا لم تتمكن من العثور على التركيبات، أقترح عليك استشارة أحد المحترفين."
ومع ذلك، كن حذرًا بشأن الاعتماد كثيرًا على الصيغ، لأنها لا تحكي القصة بأكملها دائمًا.
"يمكن إثبات الخلل في استخدام الصيغ على النحو التالي،" قال سيث ويبر، مدير ورئيس مجموعة خدمات التقييم في BerryDunn. "كان لدى الشركة "أ" متوسط أرباح قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك بقيمة مليون دولار على مدى السنوات الخمس الماضية. تمتلك الشركة "أ" شركة سيارات أجرة في مدينة تعارض بقوة استخدام أوبر. ومع ذلك، فقد تغير المناخ السياسي، وأوبر على وشك دخول مدينتهم.
"تمتلك الشركة "ب" أيضًا متوسط أرباح قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك يبلغ مليون دولار أمريكي على مدى السنوات الخمس الماضية. الشركة ب هي شركة تطوير الأدوية. لقد حصلوا للتو على أحدث دواء تمت الموافقة عليه من قبل إدارة الغذاء والدواء (FDA) ويتوقعون مضاعفة أرباحهم قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك (EBITDA) أربع مرات في المستقبل. كلا الشركتين لديهما نفس المبلغ من الأرباح قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك. هل يستحقون نفس المبلغ؟ بالتأكيد لا."
كيف يقيم المستثمرون نشاطي التجاري؟
عند تحديد قيمة عملك - وما هي العوامل التي تلعب دورًا في قيمته - اكتشف ما يريد المشتري أو المستثمر المحتمل معرفته .
"توجد طرق رياضية مباشرة لتحديد قيمة الأعمال، ولكن تلك الطرق تعتمد على جودة البيانات المستخدمة في الحساب"، كما قال مايكل أوت، الرئيس التنفيذي لشركة Rantizo. "في كثير من الأحيان، ينتهي الأمر باتفاق بين المستثمر الرئيسي والشركة بناءً على عدد من العوامل المقبولة لكلا الجانبين."
إذا كنت تتطلع إلى جذب المستثمرين أو المشترين، فأنت بحاجة لمناشدة كيفية تقييمهم للشركات. إذا كانوا يستخدمون SDE وطرقًا متعددة، فاستخدم ذلك لتحديد قيمة عملك. وإذا استخدموا طريقة أخرى، فقد تكون هذه هي الطريقة المستخدمة للاتفاق على سعر الشراء والتقييم.
"لقد امتلكت وبعت أعمالي التجارية الخاصة، إلى جانب مساعدة الآخرين على فعل الشيء نفسه". قال كريتش. "لقد وجدت حقيقة واحدة ثابتة دائمًا: كل ما يهم هو ما ترغب في البيع مقابله وما أرغب في دفعه."
إذا كنت تحسب قيمة نشاطك التجاري لأغراض إعلامية فقط ، حاول استخدام بعض الأساليب المختلفة للحصول على فكرة عن كيفية تقييم المستثمرين والمشترين المختلفين لمؤسستك.
"إن التقييمات هي فن أكثر من كونها علمًا، خاصة بالنسبة للشركات الخاصة في المراحل المبكرة،" أوت قال. "إذا كانت هناك إيرادات، وكانت ممثلة، فيمكن استخدام المضاعف المناسب للصناعة للحصول على رقم دقيق إلى حد ما. إذا لم تكن هناك إيرادات أو أنها لا تعكس اتجاه العمل، فهناك حاجة إلى مزيد من التفسير. هناك عشرات الطرق لتقييم الأعمال التجارية، والاستراتيجية الناجحة يمكن أن تتمثل في تجربة ثلاث أو أربع طرق واستخدام مزيج منها."
إذا كنت تبيع نشاطك التجاري، فإن قوائم الأعمال التجارية المعروضة للبيع عبر الإنترنت تعد طريقة جديدة نسبيًا لجذب المشترين المحتملين.
كيف يمكنني تقييم نشاطي التجاري في مراحل مختلفة من مراحله النمو؟
من الأسهل تقدير قيمة شركة موجودة منذ 30 عامًا بدلاً من تقييم شركة ناشئة. تتعامل الشركة الأحدث مع تكاليف بدء التشغيل ولديها سنوات أقل من البيانات المالية، ومن الصعب معرفة الحجم الذي قد تصبح عليه العلامة التجارية.
من ناحية أخرى، تتمتع شركة عمرها 30 عامًا بسنوات من البيانات المالية وعلامة تجارية راسخة يمكن أن يكون تقييمها أسهل. وهذا يجعل حساب قيمة نشاطك التجاري في مراحل مختلفة من دورة نموه أمرًا صعبًا.
في ظل تحديات كهذه، يمكنك استخدام بعض الأساليب المختلفة وأرقام المشاريع للحصول على تقديرات عامة لقيمة نشاطك التجاري.
إن الحل الأفضل هو التحدث مع أحد المصرفيين الاستثماريين أو أي شخص لديه خبرة في حساب قيمة الأعمال، كما اقترح ستيفن أوبلر، الشريك في شركة Barnes & Thornburg. وأوضح أن أصحاب الأعمال قد يواجهون صعوبة في المفاوضات مع المشترين المحتملين إذا لم يكونوا على دراية بقيمة أعمالهم. إذا عرض شخص ما شراء عملك فجأة، فمن الجيد معرفة ما إذا كان هذا العرض متوافقًا مع القيمة السوقية.
"كما أقول للناس، لا يوجد شيء أكثر مللًا من سباق الحصان الواحد، قال أوبلر.
إن التحدث مع مثمن أعمال محترف يجعل من السهل التحقق من قيمة عملك خلال مراحل النمو المختلفة، مما يجهزك للبيع المحتمل لشركتك.
على الرغم من أن التحدث مع أحد الخبراء يمكن أن يكون مكلفًا، إلا أن الرؤى الإستراتيجية التي تستخلصها قد تستحق الثمن.
"إذا أنفقت مليون دولار على مصرفي استثماري، فسيبدو هذا مبلغًا كبيرًا". من المال، أليس كذلك؟" قال أوبلر. "ولكن إذا قاموا بزيادة سعر الشراء بمقدار 1.5 مليون دولار، فهل تهتم حقًا؟"
كم مرة يجب أن أحسب قيمة نشاطي التجاري؟
يمكن إجراء حساب قيمة الأعمال لأغراض إعلامية بعدة طرق. يمكنك استخدام بعض الصيغ وإنشاء تقديرات لقيمتك، أو يمكنك التحدث إلى أحد مُثمني الأعمال.
لأغراض إعلامية، وبافتراض أنك لا تتوقع بيع نشاطك التجاري في المستقبل القريب، فليس من الضروري إحضار مثمن أعمال. إن الاستعانة بمثمن الأعمال من شأنه أن يؤدي إلى تقييم أكثر دقة، ولكن التفاصيل المضافة قد لا تستحق التكلفة.
"حتى تكون مستعدًا للبيع أو إعادة الشراء من شركائك، مع العلم بقيمة قال جيمس كاسيل، رئيس مجلس الإدارة والمؤسس المشارك لشركة الخدمات المصرفية الاستثمارية Cassel Salpeter & Co.
إذا كنت ليس لديك خطط للبيع قريبًا، وتريد فقط الحصول على فكرة عن قيمة عملك، فالتقييم السنوي مناسب. قد يقترح البعض الآخر إجراء تقييم سنوي من خلال حساباتك الخاصة والتحدث مع المثمن كل عامين. يعتمد ذلك إلى حد كبير على احتياجات عملك وعندما تتوقع أن تكون في السوق لبيع عملك.
معرفة قيمة عملك
إنها فكرة جيدة أن تعرف قيمة عملك، و هناك عدة طرق مختلفة للتوصل إلى التقييمات. أيًا كانت الطريقة التي تستخدمها، قم بتحديث حساباتك سنويًا، وتحدث إلى أحد مُثمني الأعمال المحترفين للحصول على التقييم الأكثر دقة قدر الإمكان.
تعليقات
إرسال تعليق